展延信用证

展延信用证是一种结合了循环信用证与预支信用证特点的特殊信用证工具，主要用于国际贸易中为买卖双方提供灵活的融资和结算支持。

展延信用证：Extended Credit

一、定义

展延信用证又称回复预支信用证，其核心机制是允许受益人（通常为出口商）在信用证金额全部或部分使用后，重新恢复原额度循环使用，同时支持在货物出运前预支部分款项。

• 循环性：类似循环信用证，额度可多次恢复使用。
• 预支性：受益人可凭装运前单据（如仓单）向银行申请预付款，用于采购或生产。

关键特征：

• 条款复杂：需明确约定循环条件（如时间或金额触发恢复）、预支比例及还款方式。
• 高信任要求：因涉及多次融资，通常适用于长期合作且互信度高的买卖双方。

二、功能与适用场景

1.长期分批贸易

• 适用场景：订单周期长、需分多批交货的合同（如大型设备进口）。
• 优势：避免重复开证成本，通过循环额度简化后续交易流程。

2.缓解资金压力

• 出口商：预支款项解决备货期现金流问题（如原材料采购）。
• 进口商：延期支付货款，相当于获得卖方账期（如60-180天远期付款）。

3.特殊融资安排

• 与福费廷结合：银行买断远期信用证债权，为出口商提供无追索权融资（需警惕欺诈风险）。
• 差额交割：不涉及本金交割，仅结算汇率差价（适用于外债套期保值）。

三、操作流程与风险

实务操作要点

申请修改：若需延长装运期或信用证有效期，需通过银行发送修改书（Amendment Advice），例如：

“Pls extend the shipment date and validity of L/C No.111 to Jan 31, 2006 and Feb 15, 2006.”

单证要求：需匹配贸易背景真实性文件（如合同、发票），禁止用于投机。

主要风险：

• 欺诈风险：若受益人伪造单据预支款项，开证行可能以欺诈为由拒付（参见英国伦敦法院案例）。
• 融资受限：延期付款信用证因缺乏汇票，融资银行无票据法保护，易被追索（对比承兑信用证）。
• 汇率波动：远期交割可能因汇率变动导致损失（需搭配汇率锁定工具）。

四、与其他信用证的对比

展延信用证通过 “循环额度+预支融资” 双重功能，为长期贸易伙伴提供高效的资金周转解决方案。其优势在于减少重复开证成本、优化现金流，但需注意：

1. 严格审核贸易背景，避免融资空转；
2. 优先选择承兑信用证（而非延期付款），以强化票据法保护；
3. 谨慎接受高风险地区开证（如孟加拉），需搭配中信保或银行保兑。

实务建议：新接触该信用证类型的企业，应先通过银行或专业资料（如《跟单信用证一本通》）系统学习条款设计及风险管控要点